De AOW is een basispensioenvoorziening voor mensen die 65 jaar of ouder zijn en rechtmatig in Nederland wonen. De AOW gaat nu in op de eerste dag van de maand waarin iemand 65 wordt. Mensen kunnen als ze willen hun AOW straks maximaal vijf jaar later laten ingaan. Als de AOW later ingaat, dan wordt die ook hoger. Eén jaar uitstel van AOW levert de werknemer 5% extra AOW op, 2 jaar zelfs 10%.

Mensen kunnen ook aangeven of zij de AOW geheel of gedeeltelijk willen ontvangen. Het kabinet heeft twee doelen met dit wetsvoorstel. Enerzijds een cultuuromslag bereiken waarbij mensen 65 jaar niet meer als definitief eindpunt zien van hun werkzame leven.

Daarnaast krijgt men de keuzemogelijkheid om na het bereiken van de 65-jarige leeftijd de AOW geheel of gedeeltelijk te ontvangen. De AOW wordt dan een individuele keuze, gebaseerd op de fysieke en financiële mogelijkheden van mensen. Mensen kunnen er dan voor kiezen om het werken geleidelijk af te bouwen. Het wetsvoorstel ligt voor advies bij de Raad van State en lijkt deel uit te maken van een groter plan om t.z.t. de pensioengerechtigde leeftijd voor alle werknemers te verhogen. Daarnaast gaan gepensioneerden vanaf 2011 geleidelijk meebetalen aan de AOW om de kosten van de vergrijzing op te vangen.